VARA выпускает регламенты для режима виртуальных активов Дубая
Обновлено: 22.07.2023
С 7 февраля 2023 года вступили в силу новые регламенты по виртуальным активам (Virtual Asset, VA) и связанные с ними кодексы практики («Система VA»), опубликованные Управлением по регулированию виртуальных активов («VARA»). Эта концепция VA вступает в силу немедленно после публикации и автоматически применяется ко всем компаниям, оказывающим услуги в Дубае, за исключением фирм, ведущих бизнес в Dubai International Financial Centre. Основные виды деятельности в рамках этой структуры включают консультационные услуги, услуги брокеров-дилеров, кастодиальные услуги, услуги обмена, услуги кредитования и заимствования, услуги платежей и денежных переводов, управление виртуальными активами и инвестиционные услуги.
Структура VARA — давно ожидаемое решение, заложившее основу для управления и регулирования виртуальных активов в Эмирате. VARA создала специальный режим виртуальных активов, адаптированный к операционным и технологическим аспектам виртуальных активов и поставщиков услуг с виртуальными активами («VASP»). Он существенно отличается от того, что предлагают другие юрисдикции. Через такую форму регулирования структура VARA поможет Дубаю реализовать амбицию стать глобальным хабом для деятельности на основе web3 и блокчейна, а не сосредотачиваться на отдельных регионах. Программа вступила в силу сразу после публикации. По этой причине всем, кто планирует вести деятельность с виртуальными активами в Дубае или за его пределами, следует в кратчайшие сроки изучить эти изменения и их влияние на бизнес.
VARA
VARA было создано для регулирования VA и VASP, работающих в Дубае, и является единственным компетентным органом по виртуальным активам в Дубае. Концепция VA следует Постановлению Кабинета министров № 111/2022 о регулировании виртуальных активов и их провайдеров. Этот регламент запрещает любому лицу осуществлять VA-деятельность в ОАЭ (за исключением ADGM и DIFC) без получения одобрения и лицензии от Управления по ценным бумагам и товарам ОАЭ («SCA») или местного лицензирующего органа (например, VARA). Он обязывает все компании, связанные с виртуальными активами, иметь лицензию.
Концепция VA подробно изложена в «Законе № (4) от 2022 года о регулировании виртуальных активов в Эмирате Дубай». Этот закон не только учредил VARA, но и подтвердил полномочия VARA по регулированию виртуальных активов в Дубае. Вскоре после этого было опубликовано Административное распоряжение. Это единственный нормативный акт, корректно закрепляющий базовые принципы маркетинга, продвижения и рекламы виртуальных активов в Дубае. Концепция VA имеет ключевое значение для регулирования всего периметра виртуальных активов в Дубае и формирования этого направления в будущем. Далее в этой статье вы сможете ознакомиться с основными положениями VA Framework, а также изучить наборы правил для отдельных видов деятельности и территориального охвата.
Если вы хотите обсудить регулирование вашего бизнеса с виртуальными активами или публикацию правил VARA и их влияние на ваш бизнес — свяжитесь с нами
Обзор
платформы VA
Для начала стоит подробнее разобраться, как работает система VA. Она состоит из Регламента о виртуальных активах и связанной деятельности 2023 года и нескольких наборов правил. Регламенты VARA охватывают требования к регистрации и лицензированию VASP.
Кроме того, правила определяют регулируемую деятельность с виртуальными активами. В правилах детально прописаны все требования по противодействию отмыванию денег и рыночным правонарушениям. Например, инсайдерская торговля и манипулирование рынком запрещены и подпадают под их сферу действия. Все компании, соответствующие лицензионным требованиям VARA по правилам VARA, должны соблюдать четыре обязательных набора правил для сохранения лицензии и разрешения на работу с цифровыми активами. Существуют также семь наборов правил для отдельных видов деятельности.
Эти правила детализируют риски, связанные с предоставлением различных видов деятельности с виртуальными активами. Все меры контроля являются обязательными, если у фирмы имеется лицензия VARA на осуществление соответствующей деятельности.
Дополнительно был выпущен набор правил, регулирующий выпуск всех виртуальных активов и подтверждающий необходимость соблюдения Административного распоряжения.
Территориальный охват
Последние законы подтверждают, что VARA имеет юрисдикцию на всей территории Дубая (включая свободные зоны), за исключением ADGM и DIFC. Список условий, применимых к другим базовым регуляторам:
- Центральный банк ОАЭ и VARA могут регулировать платёжные токены и стейблкоины, обеспеченные фиатной валютой.
- UAECB будет регулировать цифровые валюты центрального банка.
- Компании, лицензированной VARA, не требуется отдельный запрос на лицензию у SCA.
- Любой фирме, имеющей другую коммерческую криптолицензию из Свободной зоны Дубая, может потребоваться отдельная лицензия VARA для ведения деятельности с виртуальными активами.
Правила VARA
Нормативные акты, регулирующие деятельность VARA, подтверждают, что VARA имеет право издавать инструкции, директивы и правила в отношении операций с виртуальными активами. Все компании или иные субъекты, планирующие вести деятельность с виртуальными активами в Дубае, обязаны получить лицензию VARA до начала оказания услуг. Параграф 1 Правил VARA определяет деятельность, связанную с виртуальными активами, и включает: консультационные услуги, услуги брокеров-дилеров, кастодиальные услуги, услуги обмена, услуги кредитования и заимствования, услуги платежей и денежных переводов, управление VA и инвестиционные услуги.
Компании, получающие лицензии и разрешения на работу с виртуальными активами, обязаны уплачивать налоги и регистрационные сборы. VARA также предусмотрело многочисленные исключения из требований лицензирования. К ним относятся определённые категории профессионалов, работающих с виртуальными активами в рамках своего бизнеса. Также от лицензирования освобождён ряд организаций. Список таких организаций включает правительство ОАЭ или организации, связанные с правительством ОАЭ. Однако даже организации, освобождённые от лицензирования, должны получить от VARA подтверждение об отсутствии возражений.
Регламент о виртуальных активах также охватывает различные требования к регистрации для тех организаций, которые не подпадают под лицензионные требования. К таким условиям относится информация для собственных трейдеров виртуальных активов. В этом случае, если их портфель виртуальных активов достигает $250 000 000 в течение любого скользящего 30-дневного периода, компания подпадает под регулирование и лицензирование. Кроме того, правила VARA регулируют добровольную регистрацию субъектов, имеющих коммерческую лицензию или лицензию свободной зоны в Дубае. Такая лицензия охватывает предоставление технических услуг, связанных с технологией распределённого реестра. Лицензия также доступна другим компаниям, использующим эти технологические услуги, или индивидуальным трейдерам с портфелями ниже указанной суммы.
Процесс лицензирования прост, но требует внимательности и ответственного подхода. Подача заявки включает структуру одобрения по уровням, предусматривающую следующее: получение временного разрешения, подача документов на предварительную лицензию для минимально жизнеспособного продукта («MVP»), получение операционной лицензии MVP, полная продуктовая лицензия («FMP»).
Поскольку правила лицензирования и регулирования виртуальных активов недавно были изменены, лишь несколько компаний получили лицензии. Начинается переходный этап, и появляется всё больше потенциальных заявителей. Представителям компаний следует учитывать, что на сегодняшний день лицензии VARA выдавались только на первом этапе (Временное разрешение) или на втором (MVP). Руководство VARA объявило, что для назначения на четвёртый этап необходимо пройти строгие проверки в рамках установленного режима. Любой VASP, выпустивший лицензию MVP, также должен соблюдать условия лицензии MVP. Подробное руководство по четырёхэтапному процессу лицензирования ещё не опубликовано. Однако VARA в ближайшее время предоставит эти разъяснения, корректные формы заявок, требования к содержанию бизнес-плана и ожидаемые сроки.
Также Регламент VARA подтверждает:
- Все компании, лицензированные VARA, должны соблюдать обязательства, предусмотренные правилами VARA. Это правило применяется к ведению любой деятельности, связанной с виртуальными активами, в том числе за пределами Дубая.
- VASP должны соблюдать законы AML/CFT.
- VASP должны соблюдать Административное распоряжение.
- Privacy-токены или иные формы анонимных виртуальных активов в Дубае запрещены.
- Компании могут быть обвинены в правонарушениях, если они причастны к инсайдерской торговле, незаконному раскрытию информации и манипулированию рынком. Это способствует злоупотреблению положением и влияет на цену виртуальных активов, торгуемых в Дубае.
- Штрафы, налагаемые на компанию, зависят от множества факторов. Обычно они составляют до 50 000 000 AED (около $13 600 000) и не могут превышать 15% годового дохода VASP.
Обязательные
наборы правил
Часть V Правил VARA устанавливает, что все компании, ведущие бизнес с цифровыми активами, должны соблюдать четыре обязательных набора правил. Эти правила охватывают существенные изменения в бизнесе, капитале, корпоративной структуре и корпоративном управлении. Авторитетный характер и детализация регуляторных требований ясно показывают, что VASP, работающие в Дубае, будут подпадать под полное пруденциальное регулирование.
Также были внесены некоторые изменения в отношении ответственных лиц. Ответственность возлагается на двух уполномоченных лиц, утверждённых VARA и обладающих соответствующим опытом. При этом такие лица должны быть резидентами ОАЭ или держателями паспорта ОАЭ. Также совет директоров или топ-менеджмент компании должны быть резидентами ОАЭ или держателями паспорта ОАЭ.
Кодекс практики по комплаенсу и управлению рисками охватывает несколько направлений:
Общие принципы комплаенса
Управление и обучение сотрудников
Бухгалтерский учёт и аудит
Операционные и информационные риски
Внедрение системы управления
Также установлены детальные правила в отношении due diligence клиентов, виртуальных активов и денежных средств клиентов. Примечательно, что правила устанавливают требования по сверке и подтверждению резервов для VASP, удерживающих виртуальные активы клиентов.
Кодекс практики по технологиям и информации подтверждает, что вопросы безопасности находятся в фокусе внимания VARA. Эти правила требуют от компаний назначить директора по информационной безопасности, отвечающего за то, чтобы VASP соответствовали всем разделам рассмотренного выше Кодекса практики. Компании должны иметь определённую структуру управления, обеспечивающую соблюдение политик и алгоритмов кибербезопасности. Сотрудники фирм должны проходить необходимое обучение или инструктажи, чтобы быть в курсе киберрисков и тенденций. Защита данных клиентов является частью программы комплаенса.
Последний обязательный набор правил контролирует соблюдение Административного распоряжения. Особые требования применяются к торговле за собственный счёт, публичному раскрытию информации, рыночной прозрачности, клиентским договорам, обработке жалоб, классификации инвесторов и общим стандартам VA. Примечательно, что членам группы, базирующимся в Эмиратах, в целом запрещено торговать виртуальными и иными активами от своего имени. Это устраняет риски, связанные с приватной торговлей.
Кодексы практики
для отдельных видов деятельности
Все семь наборов правил указывают, что компании обязаны публично раскрывать сведения о любых прошлых уголовных преследованиях или осуждениях топ-менеджмента или членов совета директоров.
Это правило распространяется на всех сотрудников, независимо от того, имели ли такие осуждения или преследования место в ОАЭ или в другой стране. Эти правила также регулируют методику инвестирования клиентов, проверки благонадёжности, компетентность персонала и соответствие требованиям клиентов.
Кодекс поведения для услуг брокеров и дилеров устанавливает детальные требования к правилам торговли и исполнения операций. Также существуют специальные правила, контролирующие маржинальную торговлю, операции в качестве принципала и распределение виртуальных активов.
Кодекс кастодиальных услуг устанавливает строгие требования к составу совета директоров и комитета совета директоров VASP. Также дополнительная информация касается разделения активов, контроля, управления кошельками и общего управления отношениями с клиентами.
Существует также набор правил для кредитования и заимствования. Этот документ подтверждает, что деятельность VARA потенциально шире, чем у любого другого регуляторного органа в ОАЭ. См. указания выше — там приведены конкретные требования по управлению рисками, отчётности, оценке и ведению учёта.
Один из наборов правил по управлению VA и инвестиционным услугам содержит правила, касающиеся управления и инвестирования в виртуальные активы. Также имеется ряд строгих правил в отношении маркетинга и добросовестной рекламы.
Детали по правилам услуг платежей и денежных переводов будут опубликованы. Все вновь выпущенные требования должны соответствовать потребностям UAECB.
Основные положения
При предоставлении персональной рекомендации также применяется множество правил. По каждому клиенту должны учитываться следующие факторы:
- знания и опыт инвестирования в виртуальные активы;
- инвестиционные цели, в том числе временные рамки и площадки, через которые они могут приобретать виртуальные активы;
- финансовое положение, в том числе способность нести внезапные и значительные потери или потери доли капитала, инвестированного в виртуальные активы.
Услуги брокеров-дилеров означают любое из следующего:
- Обработка ордеров на покупку и продажу виртуальных активов между двумя лицами;
- Запрос или приём ордеров на виртуальные активы и приём фиатной валюты или других виртуальных инвестиций по таким ордерам;
- Содействие сопоставлению транзакций с виртуальными активами между покупателями и продавцами;
- Создание рынка виртуальных активов с использованием активов клиентов.
Все VASP подпадают под действие правил кастоди виртуальных активов клиентов. Только те VASP, которые разделяют активы каждого клиента в отдельных VA-кошельках, имеют право осуществлять кастоди. Компании, оказывающие услуги обмена («Exchange Services»), могут предлагать любое из следующего:
- обмен, торговлю или конвертацию между виртуальными активами и фиатной валютой;
- торговлю или конвертацию между одним или несколькими виртуальными активами;
- сопоставление ордеров между покупателями и продавцами и обмен виртуальных активов.
Эмиссия
виртуальных активов
Последний набор правил VARA касается выпуска виртуальных активов. Эмиссия любых виртуальных активов в Дубае требует предварительного одобрения VARA.
Однако это правило не распространяется на разрешённые виртуальные покупки, считающиеся непередаваемыми. Кроме того, все компании должны соблюдать требования к white papers, раскрытию рисков, технологиям и безопасности.
Всем виртуальным активам не требуется индивидуальное и отдельное разрешение VARA для использования в Дубае. Кроме того, VARA имеет право отозвать своё согласие, если виртуальный актив не выпущен в течение шести месяцев с момента получения разрешения.
Все компании, планирующие раздачу собственных токенов, должны это учитывать. В случае отзыва разрешения его необходимо подавать повторно.
Свяжитесь с нашим экспертом
Заполните форму, и мы свяжемся с вами в ближайшее время
Нажимая на кнопку, я подтверждаю, что ознакомился с политикой конфиденциальности и даю согласие на сбор и обработку моих персональных данных в соответствии с правилами GDPR.